聊投资后的那些坑 | 对科学家和教授这类人的投资要谨慎

创客猫2020-09-15 12:53:30

7月16日下午,创新谷咖啡“创享未来,聚享时光”周年庆典暨追梦者基金高峰论坛在深圳市南山区软件产业基地举行。创客猫作为独家直播媒体对活动现场进行了全程图文直播。(点击阅读原文回顾活动现场)

在圆桌论坛环节,创新谷&追梦者基金创始人朱波携金沙江创投合伙人周奇、汉能资本执行董事解子珏、软银中国资本投资副总监张利围绕《聊聊投资后的那些坑》展开了精彩的对话。此外针对资本寒冬、投后管理、接下来关注的风向以及因为王凯歆最近又火了的90后话题等,三位投资人也一一给出了自己的真知灼见。


图从左到右分别为:朱波、周奇、解子珏、张利

汉能资本执行董事解子珏表示,从市场融资角度来看,确实受到资本寒冬影响比较明显,很多项目已经开始死了,估值比上一轮低很多,且主要集中在C轮以后。而一些前期O2O、纯平台的项目,缺乏核心现金流和线下壁垒的公司,受得冲击非常明显,比如一些在线医疗、在线教育的项目融资方面存在很大的困难。

解子珏进一步解释道,2014年大众创新万众创业以来,O2O、平台的各种模式弄得整个市场很沸腾,投资人也非常喜欢投平台类公司,但是这类公司有两个核心逻辑,一是,平台可以吸引多少用户流量,第二,用这些流量怎么变现。解子珏指出,很多项目公司的流量是无效的流量,变现很困难 ,可能依靠烧钱补贴或者其他形式,使得短时间内数据好看,但补贴一旦停止,流量就下来了。所以在这方面他们会格外地谨慎。

针对资本寒冬问题,解子珏认为短期内是一个非常好的事情,因为给大家留了一个能够去调整,去正常新陈代谢的时机。此外,冷的时候,大家会更理性看待一些行业,更好回归商业本质,找真正赚钱,真正成长的企业。在她看来,中国的机会还是很多的,消费升级、B2B领域等都还在继续,“我觉得深挖的话,守住商业核心,还是会有很多机会”。

软银中国资本投资副总监张利也感觉到,现在的一些公司融资也不会把自己的估值弄得很高,逐渐回到了一个比较合理的区间。在她看来商业型的科学家或教授是稀有动物,对于科学家或教授这类人投资要谨慎。张利谈到,这类型的创始人在技术方面很专很强,但其他方面很弱,没办法把技术很好地变成商业,且这类人对待问题比较钻牛角尖,沟通比较难,格局不够广,没办法很好地带团队。这是他们在技术投资里面感觉最大的坑。所以在看技术团队的时候,比如,材料、汽车等项目,他们比较不希望核心技术人员占大量股份,“技术上面非常强的时候,人很难变得非常宽,既是技术天才,又是商业天才,这种概率很小”,张利说道。

而在接下来的风向上,张利表示他们看好医疗科技、材料科技、金融科技和能源科技四个方向。

金沙江创投合伙人周奇表示很同意张利看团队方面的观点,创始人可以是技术,但不能是教授或科学家,只靠教授出身的人运作公司的团队,他们往往会回避。有很强核心技术,也有很有商业头脑的CEO辅佐的组合是他们最喜欢的。

在投后管理上,周奇喜欢把自己定位为投资合伙人,他说,在投资之前,可能会跟创业团队吵架,拍桌子,但拍完之后,就是一条心了,对于自己投过的项目,他基本会保持一周一次的联系。

此外,他谈到,他们以前也很关注清洁能源这类长周期的行业,从2014年开始关注人工智能这块,也是长周期的,在他看来,长周期往往需要很强的积累沉淀,而这种项目不可能出自于90后。周奇表示,如果要投资90后,至少要跟他们有很深的沟通之后,才会投。




随后,针对“90创始人在融资过程中是被更看重还是看不上”这个话题,三位投资人也展开了精彩的讨论。

解子珏认为,要看具体行业,比如直播行业,找70后相对难一点。整个大周期之下,如果要回归到传统产业+互联网,而不是互联网+这个大背景前提之下,其实更多机构还是会更偏好70后、80后创始人,一是产业方面的经验,另外团队搭建、配制上70后、80后创始人会更成熟一些。

不过,解子珏也指出,他们接触过一些90后的项目创始人,感觉做事情的冲劲、执行力非常强,非常有创意。所以相对来说,他们会更喜欢成熟的90后,因为他们做事情考虑更加周全一些,团队搭建上也更加让人放心,“如果是这样子的团队就不局限于80后、90后”。

张利表示,他们不会以年龄论英雄。90后是一个话题,让别人觉得这么年轻可以成功。成功的前提是抓住商业本质,能够为社会创造财富,能够真正节约,产生效率,这是关键,而不在于你是90后、00后、或50后、60后等。张利看来,90后没有束缚,没有经济压力,可以随心所欲尝试一些事情,比如很多50后、60后就做不出来现在90后做的一些事情。所以还是要回归事情本身来看,不用在乎创始人年龄大小。

周奇也表达了类似的观点,他说,企业的本质就是盈利,资本也是逐利的。不管商业模式也好,想法也好,只要符合基本逻辑,投资人就会认可。每个不同年龄阶段的人做不同年龄阶段的事,直播的让一个70后可能干不了,但是要说做很深技术,做工厂的,90后一定干不了,适合的人干适合的事。

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