中债日评 | 债券市场指数微幅下跌

中国财经报2021-07-20 11:50:02

中债指数走势分析


330债券市场指数微幅下跌,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)100.7275,下跌0.0128%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)172.4144,下跌0.0015%。全市场平均到期收益率为4.0886%,平均市值法到期收益率为4.0422%,平均市值法久期为3.9346。


债市观察


【利率品种】330利率债收益率整体小幅波动。早盘进出口行续发3、5、10年期,3、5年期中标利率小幅偏低,10年期则略有上行。截止日终,国债收益率曲线涨跌互现,波动较小,整体波动在2BP内;国开债曲线、农发行债曲线、进出口行债曲线涨跌互现,除个别期限外整体波动在1-2BP左右。


具体来看,国债曲线3年期170002带动曲线对应期限下行1BP至3.03%;5年期170001带动曲线对应期限上行1BP至3.08%;7年期170006带动曲线对应期限下行1BP至3.22%;10年期170004带动曲线对应期限上行2BP至3.29%。


国开债曲线整体波动不大,3年期160215带动曲线对应期限稳定在3.93%;5年期160218带动曲线对应期限上行2BP至4.01%;7年期170201带动曲线对应期限下行3BP至4.11%。


农发行债曲线整体小幅波动,10年期170405带动曲线对应期限上行1BP至4.14%;15年期170406带动曲线对应期限下行1BP至4.33%。           

                      

进出口行债曲线整体小幅波动,10年期160310带动曲线对应期限上行2BP至4.15%;20年期150319带动曲线对应期限稳定在4.34%。


【信用品种】330信用债收益率小幅波动。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率上行4BP至4.19%,6M期限收益率下行3BP至4.23%,1年期收益率稳定于4.30%。中债中短期票据收益率曲线(AAA)3年期收益率上行2BP至4.30%,5年期收益率上行1BP至4.41%水平。


330商业银行普通债曲线短端收益率涨跌互现。具体来看,中债商业银行普通债收益率曲线(AAA)7d期限上行5BP至4.04%的水平,1M期限上行5BP至4.54%的水平,3M期限维持在4.36%的水平,6M期限维持在4.33%的水平,1Y期限上行2BP至4.30%的水平。


330城投债曲线收益率整体波动不大。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA)3M稳定在4.34%,3Y稳定在4.40%,5年期上行2BP至4.60%。中债城投债收益率曲线(AA)3年期稳定在4.73%的水平。


【交易所】330交易所竞价交易总成交额约41亿元,较上一交易日有所缩量。高等级公司债市场收益率较前一交易日基本持平;中低等级公司债市场收益率平均较前日上调2BP。15金茂债(122482)等券成交活跃,收益率有所上行。


经济观察


【公开市场】周四(3月30日)央行公告称,临近月末财政持续支出,对冲央行逆回购到期后银行体系流动性总量适中,3月30日不开展公开市场操作,为连续第五日暂停,当日有400亿逆回购到期,单日净回笼400亿,五日累计净回笼2900亿。


【外汇市场】3月30日,人民币兑美元中间价报6.8889,调升26个基点。


【货币市场】330Shibor利率涨跌互现,其中7天期Shibor张1.10bp报2.8210%,3个月期跌1.40bp报4.3995%。


【股票市场】330沪深两市整体跌幅明显,上证综指下跌31.08点或(-0.96%)至3210.24点,深圳成指下跌172.55点或(-1.64%)至10348.27点,创业板指下跌35.49点或(-1.84%)至1893.7点。



来源:中国债券信息网