中国即将迎来一轮物价暴涨!

紫色的股2021-07-18 14:47:21

本周五晚上,期货市场迎来一轮大暴跌,期货种类大面积从涨停板突然直线暴跌,部分品种甚至打到了跌停。这个事件震惊中国金融界,一时间纷纷讨论,关于这件事的纪实和报道,网上已经说的已经很充分了,我就不再赘述,我这里说一下我就这件事情所引申的个人看法。

首先我们知道,期货市场周五是突然暴跌,但是资本市场是动态平衡的,没有暴涨就没有暴跌,没有暴跌就没有暴涨。这一次的突然暴跌,所产生的背景是最近一段时间各大期货品种纷纷暴涨,黑色系品种较15年底部的价格,平均上涨了3倍有余,各类农产品的价格大概也都在上涨1.5-2倍左右,总之,只要是商品,从16年初到现在,就没有不涨的,区别只是涨多涨少而已。

商品的价格是由供求关系决定的,这是经济学基本原理,但是在货币严重超发的时候,还跟货币供应量有关。也就是说,供不应求的时候,商品会涨,但是供需平衡的时候,如果货币严重超发,他也会涨。所以这一轮的上涨,除了黑色系是由于供给侧改革引发可以用供需关系解释之外,其他的普通品种和货币供应量是有很大关系的。

我在10月份发表的那篇《中国的房价什么时候会崩盘?》一文中曾经说过,中国有二轮货币超发,08年底是一轮大的,15年中旬是一轮是小的。15年中旬之后频繁的降准降息所释放的大量货币,由于这一轮房价的上涨,所有货币被房地产吸纳了进去,物价像钉子一样被钉死在了地上,如果房地产被打压,货币溢出,那么各地生活用品的价格就纷纷暴涨。

这一轮房价上涨,深圳的见顶日期是16年3月份,而全国的见顶日期,是10月份。而这一轮物价,除了黑色系是供给侧改革提前3个月起步了之外,其他无论是棉花、菜粕还是其他,上涨的起步点都是三月份左右开始,炒作加速见于报端的大多是10月份,连续涨停导致一夜暴跌,则产生于11月份,其中各个品种因为各自的特性有各自的波动特征,但是大的方向,全部一致。

大家都知道,15年是一轮小型的经济危机,政府的应对措施是一轮小型的量化宽松,08年是一次大型的经济危机,政府的应对措施是一轮大型的量化宽松。所以,我们可以参考一下08年12月份之后的走势。

我们都知道,08年金融危机,不管是股票、房产,还是煤炭、棉花、黄铜,只要是具备商品属性,和金融挂钩的,没有不暴跌的。08年12月底,全球开始量化宽松,中国也推出了自己的四万亿计划,货币宽松,大水漫灌,带来了一轮普涨,谁不涨都不好意思。股市走出了翻倍行情,房价止跌开始大幅攀升,各种商品也纷纷沾光上升。

如图所示,09年中旬股市指数翻倍,反弹见顶,但是各地的物价没有太剧烈的波动,因为还有房地产负责吸金,但是10年的时候房地产开始全面调控,打压过快上涨的房价。


二套房5成首付,是不是很眼熟,和上个月颁布的政策一模一样。这个政策颁布之后发生了什么事情呢,看看下图



随便列举几个民生用品,棉花和白糖,那价格飞升的简直就是直线上窜,大概从2010年7月开始,价格一路飞升。

是不是只有期货商品才这么暴涨呢,和我们升斗小民关系不大,不是的,再来看看这个:

这些词汇是不是很熟悉?2010年的物价,同比2009年,均出现了大幅度的上涨,从蒜你狠开始,蔓延到几乎所有民生领域,你自己回忆下你家门口那几年早餐的价格,也可以略窥一二。

股市没有赚钱效应,房地产不准涨,但是社会上到处都是央行发的海量资金,于是资金四散而逃,各地民生物价的涨幅图,如果编制成K线表,一点都不比上图的棉花白糖看起来逊色太多。

政府知道房价泡沫的危害,也不打算拉股市,但是又不想物价暴涨民怨沸腾,同时他又不想把这些货币收回去,于是宣布这些农作物全部是因为天灾减产外加商人囤积居奇导致的暴涨,谁涨打压谁,所以才导致物价暴涨此起彼伏,就好像葫芦瓢一样,摁下这头浮起那头。


货币超发无处可去,政府硬是打压物价,那显然是必定失败的,只不过是做做样子给民众看,以安民心而已,所以2010年一直到2013年,各地的物价一直就像上图这样,此起彼伏,新名词层出不穷。

图中我们可以看到一点,2010-2012年物价飞涨,其他品种暴涨的时候老产品只是小幅回落,但是绿豆和大蒜在2013年出现了罕见的下跌,只有姜你军来撑门面,是不是政府打压物价的能力突然增强了呢?不是的,是因为2013年初,由于地方政府的推动,房价顶着调控出现了一波上涨,涨幅甚至大到了引来了中央政府的二次打击。



买过房产的,或者关注过那几天房价的,应该都对13年的房价上涨有印象:


 

国家的政策打压是有效的,房价再度下跌,当时政府的理念是持续打压地产泡沫,从事金融改革,以金融创新引导中国走出困境,所以那个时候中央政府对房地产的打击是真心实意的。打压之后,13年中下旬各地物价再次出现不稳的苗头,不过还没有大规模扩散,14年7月股市大牛市启动,吸走了巨量资金,所以14年的物价再次归于平静。15年中旬股市崩盘之后,15年底开始刺激房地产,接力市场游离资金,于是15年的物价,虽然再次频繁降准降息量化宽松了,但是也非常平静。

16年3月开始,深圳开始打击房地产投机资金,16年中下旬全国范围内开始大规模打击房地产,同时,股市依然缺乏赚钱效应吸引资金。

于是,16年物价暴涨再次开启苗头,蒜你狠重出江湖,期货市场各类商品价格重新开启一轮暴涨,这周五的暴跌,不过是因为个别品种连续多日涨停所导致的。我们可以认为,股市和房地产不雄起,超发货币不收回的话,这些仅仅只是开始,就算回调,那也只是回调几个月,还会再次上涨。

正好,今天晚上我又看到了一个新闻,今年自蒜你狠之后,第二个上涨的民生用品出现了,一个月翻二倍的姜你军,新闻时间是今晚5点半。

2010年的蒜你狠,政府的解释是大蒜产量减少外加商户囤货,16年的蒜你狠,政府的解释也是大蒜产量减少外加商户囤货,我去查了一下大蒜种植面积的确减少了,大概少了2.2%,至于天灾,15年好像没什么天灾,如果是天灾,那也不仅仅只是大蒜受灾吧?每次超发货币无处可去的时候大蒜就第一个跑出来受灾,然后每隔几个月就冒出一个农产品大家轮流受灾?

15年无论是金融危机还是货币放水,都和08年高度类似,只是规模较小而已,而其后的经济走势,也大致雷同。上文分析了08之后的股市、房价、商品期货、民生物资价格的关系,至少,大致的方向是勾勒出来了。

08年放出去的大量货币没有收回,15年又放了一批,A股没有大规模赚钱效应,房地产遭到打压,资金无处可去,物价不暴涨那是不可能的,前天是钢材,今天就是煤炭,明天是棉花,后天就是大蒜,大后天就是你家门口的早餐店。

要解决这个问题,有以下几个方案:

1、收回货币,开始量化紧缩,这一点估计不可能,外国人都在拼命印钞票,中国断然不可能自己先收回钞票,那样的话,你等同于一个人承受了全球国家的损失,其他国家脱离危机,因为你替别人抗完了全部损失,就算国家要量化紧缩收回货币,那也是等美国先加息之后。

2、重启房地产,这也不可能,10月份中央刚刚下令调控房地产,断然朝令夕改的道理,就算再度放开,那也是一二年之后,才一二个月就改方向,那以后中央的政策谁还会信。

3、大幅度供应产品,利用供需关系打压价格。煤炭涨了我大量供应煤炭,大蒜涨了我翻倍供应大蒜,直接用大量产品把价格打下去,这一点的难度比上述二个合起来还要大,如果政府能随心所欲的变出商品,那我们早就跑步进入共产主义社会了,如果产能想加就加,那干嘛还要量化宽松放水呢,放出大量货币的目的不就是为了刺激萎靡不振的实体经济嘛。

4、让工业品涨价,利用工业商品如钢铁、煤炭、铜、铝等工业产品或者原料的价格上涨,来吸引资金,使得和居民生活较接近的农产品价格少涨甚至不涨,这样的话,最终还是剥削居民,但是价格飞升的感受,没有那么直观强烈,比较隐形。这一点也很困难,因为工业品价格的上涨所滋生的泡沫,一旦爆炸更危险,政府宁可让农产品上涨,暴涨之后必有暴跌,工业品暴跌对工业体系的伤害之大足以动摇国本,你看最近,政府拼命打压煤炭和钢材的价格,而对蒜你狠置之不理,所以这条路行不通。

5、启动股市,利用A股的赚钱效应锁住并吸引资金,股市体量之大足以碾压工业品和农业品市场,股市启动之后完全有能力把他们的价格都钉在地上。这一点的难处主要就是股市的流动性太好,不像房地产那么好控制,股民想抛就抛了,股市永远涨那可以,一旦跌了,那资金也是迅速流出,启动股市来压制物价,对政府对股市的控制能力提出很大挑战。正常情况下不会采用这个方案,就好像09年政府并没有把股市作为候选方案一样,但是今年国家队套在里面,启动后可以让国家队逢高离场,即便启动股市只能压制几个月到半年的物价,也可以缓冲一下,这个方案有可能性,但是概率并不是必然。

6、牺牲居民的利益来成全大我,让居民忍受1~2年的物价飞涨,随后再次启动便于控制的房地产,然后又可以缓和1~2年,拖到中国经济好转,逐步收回多余的货币,胜利完成中国经济转型,让平民来承受改革转型的阵痛。

这里面,按效果好坏排序就是收回货币>启动房地产>启动股市>启动工业品,不得已的办法就是让居民忍受几年的物价飞涨。

这其中,最后可能执行的政策就是让居民忍受物价飞涨,其次,完全有可能在这1~2年,拉出一个股市小牛来缓和一下物价连续上涨的压力,使得物价回落一次,有涨有跌的生活品市场,看起来就比涨个不停的市场顺眼很多了。拖过这1~2年,启动房地产再缓和一下,经济好转之后,则收回货币,结束这个无休止的轮回。如果5年中国经济还没有好转,依旧不能收回货币,那就到时候再想办法,这种事情,中国难受,外国也难受,谁先死谁承受全部损失,所以大家都比谁活的久。

但是无论是哪种可能,二年之内收回货币或者启动房地产,都几乎没有可能性,而股市启动只能稳定半年之内的物价,所以可以认为,中国即将迎来一轮物价暴涨,蒜你狠之后,姜你军,向钱葱等等都会出现,明年的夏天很可能会再次出现豆你玩等等。

全球其他国家没有通货紧缩之前,中国绝对不可能收回货币,否则改革开放30年的成果会被掠夺一空,中国经济的好转暂时也看不到希望,所以,以目前的眼光来看,物价飞涨是不可避免的,同时,1年之内股市很可能出现一波小牛吸引资金来使物价回落一次,2年左右很可能启动一次房地产来再次让物价回落一次,这样可以在中国目前货币政策和经济现状没有改变的前提下,让中国撑得更久。

以上预测不成立的唯一前提条件就是全球开始同步收回货币,收回货币的前提是全球经济都开始好转,从历史经验来看,这种事情的产生必须有一个大经济体倒下来承受全球金融危机的全部后果,80年代是日本,90年代是亚洲四小龙,这一次如果中国或者日本以及欧洲强国倒下一个,都可以完成任务开启新一轮的上升周期。

我们当然不希望是中国倒下了,所以在有其他强国倒下之前,我们只能接受物价飞涨的现实,中国即将迎来新一轮的物价暴涨,如果你不想让自己被剥削的太厉害,做好1年之内参与股市赚一笔,2年左右参与房市再赚一笔的准备吧。