银行股狂拉现“魔咒”? 创业板指数玩“跚极”

皮匠投资圈2022-01-13 06:39:27



银行股的强行上拉,让市场拉升上攻行情“谢幕”,绿地控股涨停被硬生生砸开,使得地产股虎头蛇尾,从而题材股纷纷倒戈。




创业板指一度由人气龙头中青宝涨停,带动权重股暴风集团和东方财富拉升而使指数快速翻红,但板块效不明显,跟风资金短缺,从而出现跳水。


皮匠投资圈(微信号:pijiangtouzi)认为,从技术上来看,沪指在盘中再创十个月新高之后,跳水后拉回,收盘仍然在箱顶3240点之上,上攻形态行已保持。后两天关注3240点的行失,一旦有效跌破,那就是突破失败。


但是,从市场的盘面来看,个股大面积下挫——两市下跌个股近2000只,跌幅超1%的有1246只!前期强势股如宝色股份、中际装备、新宏泰、恒通股份等获利盘不计成本出逃,巨阴下挫,友邦吊顶公司年报预案高送转预期落空,股价大幅低开。。



银行股的拉升带来的是个股和板块的大面积下跌,在有色、煤炭、建筑工程、保险等权重股轮番炒作过之后,使人不得不想起银行股最后补涨的“魔咒。”


此外,目前中字头的大幅反弹,不少个股与国家队的持仓成本线接近,有市场人士说,国家队只要一解套,抛售的意愿是比较强的。


从创业板来说,没有有号召力的热点板块通过持续上升来聚集人气的话,指数难以持续上涨,因而会表现为脉冲式的行情,甚至像今天这样的蹦极行情。


消息面上,人民币对美元中间价报6.8904,下调125点。离岸人民币首次跌破6.92,再创纪录新低。


接近月末,在指数大幅上涨之后,减仓规避可能出现的调整是很有必要的。


操作:持股未动。


牛儿歇歇脚


“沪指今天上午还是大胆地往前走,结果下午却走得太快崴了脚,虽然银行地产轮番上阵拉抬,但指数还是在大多数板块的下跌下冲高回落。好在没有跌破五天线。”嘴皮匠说。


“是啊。牛儿走得太快就要歇歇脚。不能慢牛又变成了疯牛。今天虽然收阴线,但是技术形态上目前还没有变坏,后市虽然警惕调整,但只要沪指不跌破十天线,也不必过于惊慌。”牛皮匠说。


“是啊。洗洗更健康。调整一下,清洗一下上方的获利盘和套牢盘,有利于行情的后期发展。现在券商看多的声音多了,但还没有到一片看多之时。”犟皮匠说。


他山之石


中信证券:2017年A股行情整体乐观 二季度或表现较好


中信证券11月23日在深圳举行年度策略会。策略分析师秦培景、杨灵修的报告称,2017年A股市场的战术性配置应该更重视政策的搭配,在“三去”、“防泡沫”、“宽货币”、“紧信用”里做排列组合。


泡沫大迁移:地产新政挤出资金,A股将整体受益。


地产新政影响居民资产配置,有资金挤出效应。房地产是过去一年多来中国居民资产增量配置中最重要的选择,也是居民部门中规模最大,最具流动性吸纳能力的资产。2016年年底楼市在高位被调控新政冷却,影响居民对房地产新增配置意愿和能力。预计2017年居民部门对房地产增量配置将明显降低,规模从2016年的23.7%(占GDP)回落至9.7%,同时对其他资产的配置会主动或被动地增加。房地产新政冷却楼市后带来的流动性挤出效应导致泡沫大迁移,会影响包括A股在内的各类资产。


2017年A股对资金的吸引能力会增强。一方面,预计全部A股2017年盈利增速从2016年的4.4%回升至8.0%(其中金融/非金融:4.6%/13.1%);A股一致预期样本的2017年远期PEG已从4月的1.50下降到了1.15。另一方面,市场迈过整固期,安全边际比较高:“国家队”影响趋弱,但对市场预期依然有稳定作用,而“T+0”交易模式对市场波动的抑制趋于缓解,。泡沫大迁移的过程中,A股将整体受益,我们对2017年A股行情整体乐观。


综合各因素推演后,2017年A股会经历从结构市到趋势上行的过程,其中二季度行情较好,四季度开始风险因素会主导。


战略配置:成长永恒,但时机未到


战略性布局高成长和精选个股执行难度高,应首先考虑空间和容错率,再考虑择时问题。虽然2017年仍不是全面战略性配置成长股的最佳时期,但结构上,其中的VR(虚拟现实,硬件+内容)、物联网、新能源汽车、精准医疗四大板块已经值得密切关注了,可以结合后续市场风格变化择时介入。


战术配置:在“三去”、“防泡沫”、“宽货币”、“紧信用”里做排列组合


随着本届政府领导班子体系不断稳固,其政策的执行力远超以往。2017年A股市场的战术性配置应该更重视政策的搭配,在不同的政策里做“排列组合”,寻找最适合当前政策、宏观与市场环境的配置方向。


“三去”+“宽货币”+“紧信用”:周期品行情未灭,进入“打地鼠”阶段。2016年煤炭和钢铁级别的强制去产能政策大概率会扩散到其它周期行业,政策性去产能非线性,预计上半年快、下半年慢,博弈涨价的机会出在上半年,期间周期品依然有底仓配置价值。重点关注去产能政策聚焦的行业(水泥、平板玻璃、电解铝和造船),同时可布局钢铁、有色、煤炭的报表修复行情。


“宽货币”+“防泡沫”:地产隐性通胀显性化。这会外溢至一线城市具有稀缺属性的高端教育、高端医疗服务行业,带来相关行业景气、热度快速提升。重点关注教育消费升级和医生集团改革催化下的医疗服务行业。

“紧信用”+“防泡沫”:2017年国内影子银行体系会出现新一轮扩张。


这个过程很有可能以AMC(资产管理公司)为新的载体,对接充裕的资金供给和地产等行业公司旺盛的融资需求。建议重点关注目前A股市场已有的AMC标的并跟踪AMC扩容后上市公司在该领域的布局和资本运作。


皮匠段子




 中神通:资深财经媒体人,资深投资人,多次在国内实盘炒股大赛中进入前三名,和讯名家中国著名财经公众号皮匠投资圈作者。公众号入选2015腾讯中国最强原创证券自媒体四十强。 

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